Оценка бизнеса (акций)

Гражданский кодекс Российской Федерации рассматривает предприятие (бизнес) как имущественный комплекс, который включает в себя земельные участки, здания и сооружения, машины и оборудование, сырье и продукцию, нематериальные активы, имущественные обязательства и, как любое имущество, может быть объектом купли-продажи.
В соответствии с российским законодательством, владелец бизнеса имеет право продать его, заложить, застраховать, завещать. Таким образом, бизнес выступает как объект сделки, как товар, со всеми присущими ему свойствами. Бизнес всегда обладает стоимостью, которую необходимо знать для того, чтобы иметь возможность принимать обоснованные решения в процессе совершения сделок с ним.

В рамках оценки бизнеса и ценных бумаг, как правило, выделяют оценку:

• акции акционерного общества;
• пакета акций акционерного общества;
• доли/пая в уставном капитале предприятий других организационно-правовых форм;
• производных ценных бумаг (опционов);
• долговых ценных бумаг (векселей, облигаций).

Наиболее характерные случаи, когда возникает потребность в проведении оценки стоимости предприятия (бизнеса):

• оценка бизнеса при проведении дополнительной эмиссии акций;
• оценка бизнеса при выкупе акций у акционеров;
• оценка бизнеса при определении стоимости ценных бумаг в случае купли-продажи акций предприятий на фондовом рынке;
• оценка бизнеса при внесении ценных бумаг в уставный капитал предприятий;
• оценка бизнеса в целях повышения эффективности текущего управления предприятием;
• оценка бизнеса при определении стоимости предприятия в случае его купли-продажи целиком или по частям;
• оценка бизнеса при определении стоимости залога предприятия при кредитовании;
• оценка бизнеса при принятии обоснованных управленческих решений;
• оценка бизнеса при реструктуризации предприятия (ликвидация предприятия, слияние, поглощение либо выделение самостоятельных  предприятий из состава холдинга);
• оценка бизнеса при осуществлении инвестиционного проекта
• оценка бизнеса для целей применения МСФО.

Перечень основных документов, необходимых для оценки бизнеса:

• общие сведения о предприятии (реквизиты, основные виды деятельности, структура акционерного капитала);
• учредительные документы;
• бухгалтерская отчетность предприятия за ряд ретроспективных периодов;
• расшифровки основных строк бухгалтерского баланса на последнюю отчетную дату;
• информация об основных средствах предприятия;
• прогнозные данные по основной деятельности предприятия.

Следует отметить, что данный перечень является примерным и подлежит уточнению в процессе переговоров, в соответствии с особенностями конкретного предприятия.

Гарантируется сохранение конфиденциальности представленной информации и неприменение ее для целей, не предусмотренных заключенными соглашениями.